Silvercrest Asset Management Group Inc.（纳斯达克股票代码：SAMG）报告称，其管理的资产规模（AUM）同比增长13%，在2024年第三季度达到351亿美元。首席执行官里克·霍夫在公司财报电话会议上宣布了这一增长，并将其归因于市场的支持和经济状况的改善。
尽管营收小幅增长至3040万美元，但公司面临着12%的支出增长，这主要是由于薪酬和福利的增加，这对业务指标产生了负面影响。然而，该公司仍然致力于投资于增长和加强其全球基础设施。
资产管理规模达到351亿美元，同比增长13%。
Discretio资产管理规模环比增长5%，达到226亿美元。
营收同比小幅增长2%，至3040万美元。
净利润为370万美元。
开支增加了12%，主要是由于薪酬和福利的增加。
新机构正在筹备中Nal业务增长了20%，达到12亿美元。
公司是乐观的并拥有稳健的业务发展策略。
股票回购总额约为140万美元，并计划进一步回购。
战略扩张包括在亚特兰大的新业务和在新加坡的完全MAS许可。
Silvercrest专注于投资于增长计划和基础设施改善。
该公司的目标是在长期内将调整后的EBITDA利润率恢复到20%以上。
有一个0。持续承诺在股票回购和为潜在收购保持现金储备之间取得平衡。
增加的开支导致了几个业务指标的下降。
据报道，EBITDA略有下降，但没有披露具体数字。
支持市场和改善生态经济有限公司条件已经改变促进了资产管理规模的增长。
全球股票战略预计将吸引大量投资者有助于资金流入。
该公司强大的职场文化和竞争性的招聘做法被视为优势。
开支的增长超过了收入的增长，导致公司亏损ncerns一关于成本管理。
霍夫强调了这一点公司向全球市场扩张的重要性和战略增长计划。
该公司具有竞争力的招聘实践和职场文化被认为是吸引和留住人才的关键因素。
总之，Silvercrest Asset Management Group Inc.的资产管理规模正在增长，尽管面临费用上升的挑战，但仍对未来前景持乐观态度。该公司在全球扩张和基础设施方面的战略投资，加上强大的新业务渠道，为其持续成功奠定了良好的基础。Silvercrest的领导层专注于保持在市场上的竞争优势，同时有效地管理成本以实现长期财务目标。
Silvercrest Asset Management Group Inc.（纳斯达克股票代码：SAMG）最近的财务表现与InvestingPro的几个关键指标和见解一致。该公司报告称，其管理资产（AUM）增长了13%，这反映在其收入增长上。InvestingPro的数据显示，截至2024年第二季度，该公司过去12个月的收入增长了2.41%。这一增长虽然不大，但却支持了该公司在充满挑战的市场环境中扩大业务的说法。
其中一条InvestingPro提示强调，SAMG“已连续12年保持股息支付”，考虑到该公司对股东回报的承诺，这一点尤为重要。这种持续的股息历史，加上目前4.59%的股息收益率，可能对关注收益的投资者具有吸引力，特别是考虑到该公司正在进行的股票回购计划。
该公司专注于长期增长和基础设施改善，这得益于其稳固的财务状况。另一个InvestingPro提示指出，“流动资产超过短期债务”，这表明SAMG在财务上具有灵活性，可以投资于其战略计划，例如亚特兰大的新业务和新加坡的扩张，而不会影响其短期财务稳定性。
虽然这篇文章提到了费用增加对业务指标的影响，但值得注意的是，根据InvestingPro的数据，截至2024年第二季度，SAMG在过去12个月里保持了14.04%的健康营业利润率。这表明，尽管成本上升，该公司仍设法从其核心业务运营中产生利润。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的见解，为SAMG提供了6个额外的建议，让他们更深入地了解公司的财务状况和市场地位。
接线员：早上好，欢迎来到银冠资产管理集团公司。2024年第三季度财报电话会议。所有参与者都将进入仅听模式。【操作说明】今天的演示结束后，将有机会提问。请注意此事件正在被记录。在我们开始之前，请允许我提醒大家，在今天的电话会议中，我们对未来业绩的某些陈述是前瞻性陈述。它们基于当前的预期和预测，这些预期和预测受到许多风险和不确定性的影响，许多因素可能导致实际结果与所作的陈述产生重大差异。这些因素在我们提交给美国证券交易委员会的文件中以“风险因素”为标题进行了披露。对于所有这些前瞻性陈述，我们主张受1995年诉讼改革法案提供的保护。本电话会议中所作的所有前瞻性陈述均以本电话会议日期为准，银冠不承担更新这些陈述的义务。现在我想把会议交给Rick Hough， Silvercrest的董事长兼首席执行官。请继续。
理查德·霍夫：谢谢。感谢大家收看2024年第三季度的节目。利好的市场和不断改善的经济环境帮助Silvercrest管理的资产在第三季度实现了增长，表明收入有所改善。该公司还看到了改善的业务发展结果，并将报告一个强大的新业务机会管道。自2022年以来，市场复苏的一个持续趋势是大型成长型股票的微弱领先。我们在第二季度财报电话会议上指出，尽管市场有所进步，但大盘股和小盘股在该季度实际上有所下降。我们很高兴地看到，整个第三季度，公司市场参与度越来越高，整个市值范围内的股票都有所增加，这有利于Silvercrest的多元化财富管理业务，也有利于我们对小型股机构业务的投资。本季度的增长对未来的收入来说是个好兆头。我们对在未来两个季度获得可观的有机净流量持乐观态度。Silvercrest的全权管理资产在本季度增加了10亿美元，达到226亿美元，主要是由于市场上涨。自第二季度以来，可自由支配的管理资产净增长了5%，自2023年第三季度以来，同比增长了10%。新客户账户和关系在本季度有所增加，主要是由于新的小型股机会委托。虽然我们在本季度报告了可自由支配的资金流出，但这些流出对公司来说是收入中性的。总的来说，总资产流动和市场增长对公司来说是一个净利，并将推动第四季度收入的增长。第三季度末的总资产管理规模为351亿美元。总资产管理规模较2023年第三季度同比增长13%。尽管有这些增长，Silvercrest一直在投资于业务的未来增长，这导致了更高的总薪酬，我们已经按季度进行了调整。因此，尽管营收有所增长，但由于这些更高的支出，大多数业务指标都出现了下滑。Silvercrest的新机构业务机会在第三季度增加了20%，目前达到12亿美元。重要的是，该公司的管道尚未包括我们新的全球股票策略的潜在委托，该策略具有大量资金流入的高能力。在过去的两个季度里，我们一直在努力建立基础设施，以支持团队和战略，同时开展业务发展。我们对近期正资产管理流量和由此带来的收入增长持乐观态度。我一直提到Silvercrest从未有过如此多的商业机会。我们已经并将继续进行投资，以推动业务的未来增长。我们希望招聘更多的人才来补充我们优秀的专业团队，并推动未来的发展。为此目的，Silvercrest将继续提高中期薪酬收入的百分比，并且，如前所述，我们将继续调整薪酬水平，以匹配这些重要的业务投资，并将随时向您通报我们的计划和这些投资的进展。我们将继续在全球范围内看到大量的新机会，我们拥有高质量的能力，加上卓越的客户服务。斯科特，你先处理财务问题，然后我们再回答问题。
斯科特·杰拉德：太好了。谢谢你,瑞克。在第三季度的新闻稿中披露，截至9月30日，可自由支配的资产管理规模为226亿美元，截至第三季度末，总资产管理规模为351亿美元。该季度的收入为3040万美元，报告的本季度综合净收入为370万美元。进一步观察第三季度，收入同比增长70万美元，增幅约为2%，主要是由于市场升值导致的可自由支配资产管理规模增加，部分被客户净流出抵消。该季度的费用同比增加了280万美元，增幅为12%，主要是由于薪酬和福利费用的增加，其次是总务费用的增加。该季度的薪酬和福利同比增长190万美元，增幅约为11%，主要是由于工资和福利以及应计奖金的增加。基于过去两年经常性现金薪酬比率的增加，部分原因是对下一代投资组合经理和其他合伙人的投资，我们增加了中期可变薪酬应计金额，以缩小第四季度的调整幅度。此外，本季度的薪酬和福利费用也比去年同期有所增加，原因是基于绩效的加薪导致了工资的增加。一般和管理费用增加了90万美元，约为13%，主要是由于专业费用、投资组合和系统费用的增加。报告显示，第三季度归属于Silvercrest或A类股东的净利润约为230万美元，即每股基本股和稀释A类股0.24美元。调整后的EBITDA（我们将其定义为不考虑基于股权的薪酬费用的EBITDA）以及非核心和非经常性项目约为630万美元，占本季度收入的20.9%。调整后的净收入（我们将其定义为不考虑非核心和非经常性项目的净收入，以及所得税费用，假设公司税率为26%）本季度约为380万美元，调整后的基本每股收益和摊薄后的每股收益分别为0.27美元和0.26美元。调整后的每股收益等于调整后的净收入除以基本调整后每股收益报告期末实际发行的A类和B类股票，在稀释的程度上，我们将未授予的限制性股票单位和非合格股票期权添加到已发行股票总数中，以计算稀释后的每股收益。截至今年9月30日，营收同比增长280万美元，增幅约为3%，这主要是由于市场升值导致的可自由支配资产管理规模增加，部分被客户净流出所抵消。支出同比增长了690万美元，增幅为10%，主要是由于薪酬福利支出的增加，以及管理费用的增加（增幅较小）。薪酬支出同比增加了480万美元，增幅约为10%，这主要是由于应计奖金的增加，以及绩效加薪带来的工资增长。一般及行政费用增加了210万美元，或约11%，主要是由于旅行和娱乐费用、占用费用、专业费用、投资组合和系统费用、招聘费用和交易错误费用的增加。报告称，Silvercrest的净利润约为790万美元，即每股基本股和摊薄A股0.83美元。调整后的EBITDA约为2100万美元，占收入的22.9%。调整后的净利润约为1290万美元，即调整后的基本每股收益和稀释后每股收益分别为0.93美元和0.89美元。看一下资产负债表。截至9月30日，总资产约为1.842亿美元，而截至去年12月31日为1.996亿美元。截至9月30日，现金和现金等价物约为5810万美元，而去年12月31日为7030万美元。截至9月30日，没有借款。截至第三季度末，A类股东权益总额约为8460万美元，我们回购了约140万美元的A类股票。我的发言到此结束，现在我们开始提问。
接线员：现在我们开始问答环节。【操作说明】。第一个问题来自evaluate Research的Sandy Mehta。请继续。
理查德·霍夫：早上好，桑迪。
Sandy Mehta：早上好，Rick和Scott。关于全球战略，您能否提供更多关于资金流入和人员配置方面的机会的细节？你的团队是否配备齐全，包括业务开发人员，以及你在过去几年中制定的其他新战略？请提供有关资金流入前景的最新情况，以及OCIO的最新情况。
理查德·霍夫：好的。让我从全球股票策略开始。我们雇佣了大部分主要投资组合管理团队的分析师和执行策略的人。我们还聘请了管理人员和交易人员，但这可能会扩大一点。我们可以再雇一个分析师。我认为我们现在就在市场上。关于业务发展，在这个阶段，我们的内部能力已经很好地覆盖了我们。当然，公司支持这样一个团队的其他基础设施已经在这里了。我们之所以能够吸引高素质的团队，部分原因在于我们建立的基础设施的稳健性，面向机构业务，包括合规、交易、运营、技术等，以及强有力的财务控制。我们越来越接近了。很明显，关键的部分是在第二节球队加入我们的时候最昂贵的部分。在过去的几个月里，我们不仅确保我们已经准备好接受大量的业务，而且还向全球的重要资产配置者介绍了这项能力。这个机会对我们来说绝对是巨大的。首先，这个团队及其过去管理过数十亿美元，所以他们有经验，在市场上很有名。第二，如果你看一下商业中的资产流动，全球股本，至少如果你看一下国际舞台，是目前需求最高的能力。这是大量资金流向的地方，还有私人股本。第三，当你观察美国以外的大型家族和机构时，你会发现他们非常希望投资于全球股市。他们不像我们在美国那样划分市场，在美国，我们对股票市场中不同的资产类别进行了更强烈的区分，这些资产类别在美国的敞口最大。因此，这给了我们一个真正可靠的能力来与美国以外的那些大家庭交谈，正如你所知，这已经成为我们业务中越来越多的一部分。我还没有把全球股权的潜力包括在我们的计划中。我在开场白中宣布，我们现在有12亿美元的资金。这比第二季度的10亿美元增长了20%，也就是2亿美元。因此，未来几个季度流入全球股市的任何资金都将是12亿美元储备资金的补充。显然，由于我在开场白中广泛地谈到了我的预期，我非常、非常乐观地认为，未来两个季度将有相当大的资金流入，在某种程度上，由于这些资金流入，我们甚至可以在2024年看到良好的有机、净有机流动。但我们会随时通知你们，当然，当我们认为这将取得成果时，我们会发布一份新闻稿。关于渠道，我想我之前提到过，上个季度，价值股权渠道确实减少了，但现在又回升了，这是很高兴看到的。我们的增长渠道比第二季度要小，这是因为我们赢得了几个真正有意义的委托。所以这真的是个好消息，OCIO在12亿美元的管道中占了6亿美元。回答你最后一个问题，这个投资组合现在总共有16亿美元。
Sandy Mehta：好的。[多人发言]谢谢。非常感谢。还有一个后续问题。我相信你在评论的最后提到了一些回购。你能否介绍有关回购活动的最新情况？总的来说，发展非常缓慢。你如何看待现金的使用，以回购的方式，还是为潜在的收购节省资金，谁也不知道什么时候会发生。谢谢你！
理查德·霍夫：是的。完全正确。如果你看看我们过去的历史，桑迪，我们的资产负债表上有很多现金，然后繁荣，当我们与Cortina合并时，我们进行了一次真正有意义的增值收购，这给了我们增长股权的能力。事实上，我刚才提到的资金流入主要是流入了小盘机会投资组合，也就是那个团队。所以，突然间你不知道什么时候会发生。我们认为当我们有现金的时候回购股票是非常重要的。我们认为这是一个引人注目的价值。我认为这是另一种方式的获取。我们只是在买自己，而不是别人。然而，投入使用的速度很慢，主要是因为我们在市场上有数量限制。我们在市场上非常活跃。当然，我们对此很谨慎，但我们这次在市场上比上次回购要积极得多，目的是尽可能多地影响回购。我们之所以选择这种形式的回购，是因为在与我们合作的不同银行和其他地方的顾问和顾问交谈时，它确实给了我们在某些事情取得成果时停止回购的灵活性。如果发生这种情况，我们可以使用这些现金。与此同时，我们将支持我们的安全，并尽可能多地回购股票。随着我们的发展和现金的积累，我们将继续对其进行重新评估。
斯科特·杰拉德：对。桑迪，提醒一下我们在8月中旬披露的计划是一项高达1200万美元的回购计划。因此，到第三季度末，我们有大约六周的可用购买时间，因此产生了大约140万美元的回购。
Sandy Mehta：好的，很好。非常感谢。
理查德·霍夫：不客气。
操作员：[操作员说明]下一个问题来自单数研究公司的Chris Sakai。请继续。
Chris酒井：是的，我有一个关于调整后EBITDA利润率的问题。你还在努力让它在长期内回到27%吗？
理查德·霍夫：是的，从长期来看，这是一个成熟的业务，其EBITDA利润率在20%以上。所以，是的，这就是我们的目标。在过去的一年半或两年里，我非常清楚，我们将实现盈利。我们将达到EBITDA，以建立公司下一阶段的增长。同时也要非常谨慎地对待下一代和业务冗余，我们有非常成功地将业务过渡到下一代的历史。当我加入公司时，我就是一个例子，我的许多同事也是如此。但是回到10年前，在高层和低层之间有一个中间的差距。我们已经很好地填补了这一点，但我们也能够成功地招聘，然后建立新的能力。OCIO团队就是一个例子，我们能够从零开始有机地发展一些东西。别忘了我以前说过，这不仅仅是全球股票团队的事。为了赢得更多的授权，为最大的家庭服务，剩下的都是基础设施。随着你的成长，你必须在这方面投入更多的资金，然后才能发展壮大。如果你打算与拥有数亿美元的家庭谈判，你必须让人相信，你提供了非常强大的机构质量产品。随着我们的产能增长，我们必须在业务的各个方面进行投资，以便为下一个增长奠定基础。我们还宣布，我想在第二季度，我们在亚特兰大建立了一个有机增长机会。我们在新加坡拥有完整的MAS执照。我们现在在那里有客户。我们有员工。这一点很重要，因为我们不仅要考虑不同时区的客户，还要考虑交易机会和全球股票。所以，这是一个非常广泛的领域，我们正在投资其他业务发展。这是一个非常广泛的努力，我们一直在成功地成长。在过去，我们没有必要进行如此大规模的投资，我们能够通过这些投资快速增长。因此，EBITDA可能会出现轻微的停顿或下降，但我们已经度过了难关，所以它甚至不明显。就像我预测的那样，我们只是超前了一点，但我非常乐观地认为，我们将在明年看到成果。
克里斯·酒井：好，听起来不错。还有一个问题，对于你的新员工来说，你能给出一个想法吗，你是按市场价格雇佣薪水还是高于市场价格？你能给我们介绍一下吗？
理查德·霍夫：我认为我们是以有竞争力的价格招聘员工的。我们不需要支付过高的薪酬来吸引人才。这是一个令人难以置信的地方，有着非常强大的文化。我们的员工流动率很低。人们真的把自己的事业奉献给了这里，我们对此感到非常自豪。当你有这样的创业环境，人们有很多自主权和目标，你必须有竞争力，以获得最好的人才，但你当然不需要支付过高的薪水。
酒井克里斯：好，很好。谢谢。
接线员：[接线员说明]我们的问答环节到此结束。我想把会议交给里克·霍夫做结束语。
Richard Hough：很好，谢谢。感谢大家参加我们的第三季度财报。感谢大家的关注和提问。需要强调的是，第三季度末，我们的资产管理规模增加了10亿美元，环比增长了5%，同比增长了10%。这是尚未确认的收入，所以这是对公司的一个很好的前瞻性认识。正如我在电话会议中多次强调的那样，我对我们至少在未来几个季度的净有机流动相当乐观。这要归功于我们在业务发展投资方面取得的进展。非常感谢参加我们的节目。我期待着在第四季度末给大家更新。
接线员：会议结束了。感谢您参加今天的演讲。您现在可以断开连接。
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