ggs - cimb Research表示，大众银行(PBB)将在2024年经历贷款组合的增长和净息差(NIM)的改善。
该研究机构表示，这些都是PBB高级首席运营官张兆彦(Chang Siew Yen)和首席财务官易淑玲(Yik Sook Ling)最近参加的一个地区金融会议的主要收获。
CGS-CIMB Research在昨天的一份报告中表示:“就其前景而言，该银行认为2024年的贷款增长前景更好，因为它预计经济增长将更加强劲，政府实施的各种举措将改善马来西亚的经济环境。”
尽管马来西亚银行之间的存款竞争仍可能给NIM带来压力，但该研究机构表示，PBB预计其NIM在2024年的表现将好于2023年收缩不到20个基点的指导。
它补充说:“截至2023年9月底，PBB的管理覆盖额仍高达18亿令吉。
该研究机构表示:“在这个关键时刻，就时间和规模而言，该行管理层没有任何明确的减记计划。”
该银行还表示，如果全球经济环境改善，它将考虑在其管理覆盖范围内进行减记。
CGS-CIMB Research表示:“我们估计，在其管理覆盖范围内，每10%的减记将使PBB的24财年净利润预测提高1.8%。”
对于该银行的海外业务，该研究机构指出，与香港业务相比，PBB预计柬埔寨和越南的增长前景会更好。
“PBB认为，由于美国联邦基金利率可能下调，香港业务对其税前利润的贡献将在2024年增加，这可能导致其香港业务的NIM扩大。
“然而，PBB表示，由于香港市场竞争激烈，长期收入增长仍然具有挑战性，”CGS-CIMB Research表示。
另一方面，PBB认为柬埔寨和越南的增长前景较好，特别是其作为柬埔寨最大的外资银行的强大市场地位。
该研究机构指出，PBB一直在积极扩大其在越南的分支网络，将其分支机构的数量从2021年的29家增加到2023年11月的40家。
CGS-CIMB Research保留了对PBB的“加”评级，前提是其管理层可能出现部分回调以及派息率增加的重新评级催化剂。
潜在的下行风险是，在马来西亚经济增长放缓的情况下，贷款增长明显放缓，资产质量出现实质性恶化。
该研究机构表示:“这可能导致净利息收入增长放缓，并可能导致PBB在23- 24财年的贷款损失拨备增加。”
它维持对PBB的FY23-FY25预期，目标价为5.25令吉。
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