虽然玫瑰的名字不一样，但莎士比亚的名言在谈论避税储蓄计划时并不适用。我们的新研究发现，人们更有可能选择标题中有“免税”字样的保险计划，而不管上面的细则。
加拿大有两种主要的避税储蓄计划，鼓励人们为退休和其他开支存钱。自2009年推出以来，免税储蓄账户（TFSA）比注册退休储蓄计划（RRSP）更受欢迎。
在我们发表在《加拿大税务杂志》上的论文中，我们表明，对tfsa的偏好可能部分是由于对“免税”一词的心理偏见。
这两个词被用作一种思维捷径——一种启发式——个人在选择避税储蓄计划时有时会依赖于它。人们在处理复杂情况时经常使用这些启发式线索，因为另一种选择——一种被称为“系统处理”的过程——需要更仔细的审查和努力。
如果正在考虑的信息要么是非常模糊的，要么是广泛的，启发式线索往往胜出，这抑制了系统的处理。这种对系统处理的抑制会导致个人做出次优的财务决策，因为他们可能会忽视关键的细节和其他储蓄计划的好处。
加拿大政府于1957年推出了RRSP，以鼓励人们为退休储蓄。它可以被描述为递延纳税账户，因为捐款可以减税，而取款则要纳税。
TFSA可以被描述为一个预付税款的账户，因为供款是用税后金额进行的，提款是免税的。这两个计划的投资收入在提取之前都不需要纳税，这意味着TFSA和RRSP的投资收入都是免税的。
最佳的财务策略是同时使用这两种避税储蓄计划。对于大多数人来说，TFSA是短期储蓄的理想选择，而RRSP通常更适合长期储蓄。这是因为按照个人当前的税率，RRSP的缴款是可以免税的，而且可以在提款时缴纳税款，如果这个人退休了，提款的税率通常要低得多。
但在所谓的“挤出效应”方面，TFSA已经超过了RRSP。事实上，自2013年以来，TFSA的总缴款已经远远超过了RRSP的总缴款。加拿大人在tfsa中的储蓄，虽然在财政上是明智的，但如果人们放弃RRSP，可能会以牺牲长期储蓄为代价。
加拿大、英国和美国是仅有的同时拥有递延税收和预付税收计划的国家。然而，加拿大是三个国家中唯一一个在其中一个标题中具有有利启发式提示的国家。
这为我们检验假设提供了一个天然的实验室，即在其他条件相同的情况下，人们更有可能选择名称中带有“免税”字样的计划。
为了验证这一假设，我们进行了三个社会心理学实验，要求参与者在“免税账户”和“退休储蓄账户”之间做出选择。我们总共从加拿大招募了1132名参与者，从英国招募了184名参与者
不同组的参与者的名字与准确或不准确的简短或较长的描述配对。这允许参与者进行启发式或系统化的处理，或者两者同时进行。
当储蓄计划的名称包含“免税”时，与其他计划相比，选择该计划的参与者明显更多，而不管计划的描述是什么。无论该计划提供的是短期储蓄还是长期储蓄，人们通常都会选择名称中带有“免税”字样的方案。
在所有三个实验中，参与者都使用启发式来指导他们的选择，而不是仔细检查计划信息。
我们的研究提供了新的有力的证据，证明避税储蓄计划的决策可能会因为避税启发式而产生偏见。这种偏见可能对个人和更广泛的领域都有影响。
一个人关于存钱的决定可能会对他们的退休和个人财务状况产生长期影响。从经济学的角度来看，关于你的储蓄将如何减少你一生中支付的总税收的决定应该基于当前和预测的未来边际税率，而不是启发式。
用tfsa中的中短期储蓄取代rrsp中的长期储蓄可能会增加加拿大人退休后的财务不安全感，最终增加他们对公共养老金和其他政府援助的依赖。
在更广泛的范围内，这种对“免税”计划的偏爱可能会阻碍政府实现其税收政策目标。如果人们因为TFSA名称中吸引人的“免税”启发而不成比例地选择短期储蓄，而因为RRSP缺乏这种启发提示而放弃长期储蓄，这些人最终可能会缴纳更多的税。这是因为，RRSP供款是免税的，而TFSA供款则不是。
虽然金融教育和建议可以帮助个人最大限度地发挥他们的经济潜力，但我们的研究表明，提供更多关于避税储蓄计划的信息可能无法克服启发式偏见。
标题中“免税”的诱人之处表明，政府应该避免为避税储蓄计划选择包含启发式暗示的名称，无论它是有利的还是不利的。
这是一篇最初发表于2024年7月1日的文章的更新版本。明确了公司内部投资收益的性质TFSA和RRSP的背景。
