那些有抵押贷款的人愿意承受一些短期的痛苦，选择支付高浮动利率，预期固定利率会下降到更有吸引力的水平。
根据印度储备银行的最新数据，10月份，高达90%的银行新增抵押贷款要么是浮动贷款，要么是一年期或更短的固定贷款。
当月新增的75亿美元抵押贷款中，28%为浮动抵押贷款，42%为一年期固定抵押贷款，20%为六个月固定抵押贷款。
一段时间以来，借款人一直在以短期期限固定抵押贷款，希望利率减免即将到来，但浮动和短期固定抵押贷款在10月份确实飙升。
Squirrel抵押贷款经纪公司的创始人约翰?博尔顿（John Bolton）怀疑，新借款人，即那些在本月开始使用固定利率的人，选择浮动抵押贷款，希望在澳大利亚央行11月27日会议后利率会下降。
事实上，储备银行将官方现金利率（OCR）下调了50个基点，至4.25%，并暗示可能在2月19日的下次会议上再降息50个基点。
博尔顿认为，许多在会议前浮动抵押贷款的借款人现在已经锁定了固定利率，因为在2月会议之后继续浮动将会付出高昂的代价。
他通常建议借款人避免浮动超过六到八周。
浮动利率仍处于高位，并没有像固定利率那样下降那么多，因为市场预期未来会降息。
截至10月底，银行平均浮动利率仅较峰值下降了70个基点——约为两年期平均利率降幅的一半。
博尔顿认为，一旦抵押贷款利率达到5%的水平，借款人就会更愿意选择更长的期限。
他认为，如果OCR在2026年末或2027年初触底于3%左右，那么抵押贷款利率将降至略低于5%的水平。
这是一种既不会对经济产生收缩效应，也不会产生扩张效应的利率。
那么，这一系列相对昂贵的浮动利率和短期固定利率对银行意味着什么呢？
“他们会喜欢的，”博尔顿说，他说这种情况给银行带来了“暂时的意外之财”。
他说，随着利率的下降，银行从存款中赚取的钱往往会减少，因此他们试图从抵押贷款中赚取更多的钱。
虽然在低利率环境下，银行利润预计会下降，但9月当季仍保持高位，平均净息差从微不足道的一个基点回落至2.34%。
回到人们构建抵押贷款的方式上，澳大利亚储备银行行长奥尔预计，借款人很快就会开始设定更长的期限。
传统上，两年期固定利率一直是新西兰人的热门选择，各银行推出的两年期固定利率产品竞争相对激烈。
在当前环境下，你是花更多的钱来固定短期贷款更好，还是花更少的钱来固定长期贷款更好，这取决于抵押贷款利率进一步下跌的幅度。
尽管澳大利亚储备银行预计OCR将继续下降，但有两个因素限制了抵押贷款利率进一步下降的程度。
首先，OCR的削减已经很明显，因此预期的未来削减在一定程度上已经反映在固定利率中。
其次，地缘政治的不确定性和美国当选总统唐纳德·特朗普的通货膨胀政策给批发利率带来了上行压力，这可能会给新西兰的抵押贷款利率带来上行压力，尤其是长期利率。
10月份，银行所有抵押贷款的平均利率继续小幅上升至6.39%。
虽然利率正在下降，但一些在新冠疫情期间长期固定贷款的借款人仍在以比以前更高的利率进行固定或浮动。
考虑到那些相对昂贵的浮动抵押贷款的普及，其他人可能还不会接受超低利率。
Jenee Tibshraeny是惠灵顿的商业编辑，总部设在议会新闻画廊。她的专长是政府和储备银行的政策制定、经济和银行业。
