巴塔灵查亚:安姆银行控股有限公司(amb Holdings Bhd)未来5年的盈利趋势现在更加清晰了，该公司最新披露的这一时期的主要目标反映了该银行改善财务业绩的承诺。
该银行集团在6月19日的战略日活动上公布了其2025财年(25财年)至29财年的战略重点。
据CGS国际研究(CGSI Research)称，最重要的收获是世行在25- 29财年的三个关键目标。
这些措施包括改善股息支付，将成本收入比从24财年的44.2%降至40%，并将资产回报率(ROA)从24财年的0.97%提高至1.1%。
amb预计，以每股股息(DPS)计算，未来5年的复合年增长率(CAGR)将达到15%。安邦银行预计其派息将从24财年的40%增加到29财年的50%以上，并可能高达60%-70%，与其他一些马来西亚银行的水平一致。
“如果我们假设其DPS将在25- 27财年每年增长15%，那么该股票的股息收益率将在25财年为6.2%，在26财年为7.2%，在27财年为8.2%。5年净利润复合年增长率必须超过8%，29财年的资产回报率(ROA)为1.1%。”
CGSI Research表示，安邦银行表示，为了在29财年实现1.1%的ROA，其净利润在24财年至29财年的五年复合年增长率必须超过8%。
它指出，如果AMMB成功实现其目标，其净利润将比25-27财年的预测高出7%-10%。
该研究机构补充说，基于10-11倍的资产与权益比率，AMMB表示，如果能够实现1.1%的净资产收益率(ROE)，它将在29财年达到11-12%的净资产收益率(ROE)。
它补充说:“这远远高于我们在29财年对amb 9.2%的净资产收益率估计。”
CGSI Research重申了对安邦股票的“增持”评级，因为该股的估值为7.1倍的2025年自然市盈率，这是该行业最低的估值之一，低于9.6倍的行业平均水平。
“重新评级的催化剂包括改善其净息差的前景，以及其管理覆盖范围可能出现的部分回调。我们预测的下行风险是其贷款增长和资产质量的实质性恶化，以及存款竞争的加剧，这可能对其净息差施加压力。”
该研究机构还维持其25- 27财年每股收益预测和amb 5.06令吉的目标价。
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